점프확산모형을 이용한 정치 및 사회적 사건의 시장가치 분석
An analysis of the market value of political and social events based on a jump-diffusion model
- 주제(키워드) social and political events , jump-risk hedging , jump-diffusion model , compound poisson process
- 발행기관 아주대학교
- 지도교수 원동철
- 발행년도 2018
- 학위수여년월 2018. 2
- 학위명 석사
- 학과 및 전공 일반대학원 금융공학과
- 실제URI http://www.dcollection.net/handler/ajou/000000027487
- 본문언어 한국어
- 저작권 아주대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
초록/요약
주가모델 중 기하 브라운 운동 모형은 주식 관련 파생상품의 시장가치를 분석하는데 널리 사용된다. 그러나 이 모형은 점프가 존재하는 주식 가격에 의해 결정되는 파생상품의 시장가격을 분석하는 데에는 부적합하다. 본 연구는 점프 위험을 헤지할 수 있는 파생상품을 도입하고 해당 상품의 시장가치를 구하는 것을 목적으로 한다. 점프확산과정을 도입한 주가 모델을 이용하여 특정 사회적, 정치적 이슈에 대한 내재가치를 계산한다. 옵션 가격 데이터를 이용하여 사회적, 정치적 이슈가 금융시장에 미치는 영향에 관해 전통적인 블랙-숄즈 모형과 점프확산 모형의 성과를 비교분석한다.
more목차
제 1장 서론 1
제 1절 연구의 배경 및 목적 1
제 2절 선행연구 및 분석방법 2
제 3절 논문의 구성 4
제 2장 점프확산모형의 소개 5
제 1절 점프확산모형을 따르는 주가 모델 5
제 2절 복합포아송과정과 브라운운동을 따르는 주가의 측도 변환 10
제 3절 점프모델을 이용한 파생상품의 가치 결정 16
제 3장 실증 분석 19
제 1절 사드(THAAD) 여파로 인한 시장상황 분석 19
제 2절 옵션가격 평가 결과 20
제 3절 모형에 따른 내재변동성 비교 26
제 4장 점프의 내재가치 평가 32
제 1절 점프의 내재가치 평가를 위한 시뮬레이션 32
제 2절 점프 헤지가 가능한 파생상품 도입의 영향 38
제 5장 결론 40
제 6장 부록 42
참고문헌 49
Abstract 51
