조건부 첨도를 고려한 Value at Risk 추정
Estimation of Value at Risk with Conditional Kurtosis
- 주제(키워드) Value at Risk
- 발행기관 아주대학교
- 발행년도 2009
- 학위수여년월 2009. 8
- 학위명 석사
- 학과 및 전공 일반대학원 경영학과
- 실제URI http://www.dcollection.net/handler/ajou/000000010115
- 본문언어 한국어
- 저작권 아주대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
초록/요약
첨도를 고려한 분포 가정이 보다 나은 VaR 추정 결과를 가져 올 것인가에 대한 실증 연구를 해본다. VaR 추정과 추정치의 성과 분석에 있어서 각 시장상황을 고려하여 각 구간에서 적합한 VaR 예측 모형을 찾아내고자한 실증분석을 통하여 GARCH (1,1) 모형과 EWMA 모형이 적합한 시장상황에 대한 결론과 GARCH(1,1)_t 모형의 적용 시 고려할 사항에 대한 결론을 내렸다. 그리고 금융기관의 규제를 고려한 적합한 내부모형 선택에 대한 평가에서는 GARCH(1,1)_n 모형이 최소의 소요자기자본을 유보하는 모형이란 결론을 내렸다.
more목차
1장. 서론
1절. 연구의 배경 및 목적
2절. 연구의 방법 및 본문의 구성
2장. 선행연구 및 이론적 배경
1절. 선행연구
2절. VaR의 정의
3절. 금융기관 건전성 규제와 VaR의 중요성
4절. VaR 추정방법
3장. 실증분석
1절. 분석자료
2절. 사용된 VaR 측정방법 및 모형
3절. 최우추정법
4절. VaR 추정치와 실현된 수익 비교
5절. VaR 성과 평가방법
6절. 결과
4장. 결론 및 한계점
